21世纪资管研究院 周炎炎 唐曜华 杨希 吴霜
上一篇测评，为招商银行、中信银行、平安银行、兴业银行四家股份制银行APP中理财产品业绩展示的具体测评；本篇聚焦的则是浦发银行、光大银行、民生银行、华夏银行这四家股份制银行。
一、浦发银行APP浦发银行的理财产品页面展示以周期为主线，包括日日丰、周周鑫、月月增、季季盈、年年泓，这样的分类展示比较直观，比较适合固收类理财产品。在选择全部产品时可以组合不同条件进行筛选，可对不同风险等级、不同期限、不同起购金额、不同币种、不同管理人类型进行组合筛选，比较方便投资者查找选择。
① 活期类产品（现金管理产品）
其中“日日丰”分类项下的产品为可每日申购赎回或随时申购赎回的产品，列表页大多标红展示近七日年化收益率，也有部分产品展示成立以来年化收益率。
点理财产品进入详情页面，显眼位置展示了近七日年化收益率、期限。页面下方可查看到近七日年化收益率和每万份收益，并且均可以选择近1月、近3月、近6月、近1年的时间维度进行查看。
② 固定期限理财产品
浦发银行APP采取的是周期理财产品和固定期限理财产品混合展示的方式，“周周鑫”、“月月增”、“季季盈”、“年年泓”四项分类中均包括周期理财产品和固定期限理财产品，并且两类产品收益展示比较相似。大多标红展示理财产品成立以来年化收益率，也有部分产品标红展示近一个月或近三个月年化收益率，还有少数非募集期产品标红展示年化业绩比较基准的数值，展示不统一不利于投资者进行比较。
列表页每款产品在标红展示历史业绩的同时，用小字展示了年化业绩比较基准数值或区间，但同样未同时简要说明业绩比较基准的选择原因、测算依据或对计算方法进行详细说明，需要点理财产品进详情页面才能看到业绩比较基准的详细说明。
“年年泓”分类列表页展示期限1年左右或半年左右的理财产品，募集期产品大多标红展示年化业绩比较基准，存续期产品大多标红展示成立以来年化收益率并同时用小字展示年化业绩比较基准数值或区间，也有少数开放期产品（非募集期）标红展示年化业绩比较基准数值或区间，但均未在列表页同时简要说明业绩比较基准的选择原因、测算依据或对计算方法进行详细说明。
此外，浦发银行大多数产品在列表页和详情页展示的是通用版的业绩比较说明，几乎所有产品的业绩比较说明均采用类似“业绩比较基准由产品管理人根据理财产品的投资范围、投资策略、资产配置计划并综合考虑市场环境，过往投资经验等因素测算得出”的表述。
部分理财产品即使点击进入详情页，在年化业绩比较基准数值或区间旁边也未一起展示业绩比较基准说明，需要点年化业绩比较基准旁边的符号“！”，才能查看到业绩比较基准说明。
从固定期限理财产品的详情页的收益展示布局来看，固定期限类理财产品的详情页在显眼位置展示历史收益率和期限，同时小字展示年化业绩比较基准区间和业绩比较基准简要说明，并提示“业绩比较基准不代表投资者最终可获得的实际收益，不代表管理人对理财产品的收益承诺或保证。”
在详情页的下方还展示单位净值曲线、收益表现、历史收益，其中收益表现栏会展示成立以来、近6月、近1年的年化收益率，历史收益栏会展示近1个月、近3月、近6月、近1年、成立以来的到期收益率和业绩比较基准，可清晰看到产品收益率是否达到业绩比较基准，对投资者而言颇为方便。
③ 周期类产品
周期理财产品同样分布在“周周鑫”、“月月增”、“季季盈”、“年年泓”四项分类中，详情页面设计方面，同样在最显著位置展示收益率和期限（投资周期），但在页面下方的历史业绩栏有所不同，少数产品类似固定期限理财产品详细展示单位净值曲线、收益表现、历史收益。但也有部分产品仅展示净值走势和收益表现，还有部分产品仅展示净值走势一项，可查看近1月、近3月、近6月、近1年、成立以来净值走势。
④ 持仓业绩展示
浦发银行APP中已购买理财产品的持仓情况、业绩展示比较详细，在理财产品首页即展示总市值、上日收益、持仓收益等。在具体理财产品的持仓详情页面，包括持仓市值、持仓收益、总份额等均有展示，同时还可以查看产品业绩走势、持仓明细、交易记录、市值变化等。这样的详细展示可以让投资者一目了然了解所持仓产品的收益情况。
光大银行APP的理财页面中，产品按照“活钱理财、稳健固收、投资增益、专属产品”几个大类排列，此外还有特色区域“理财夜市”。各类别产品可通过顶部常用按钮到达，也可通过下拉到达。常用按钮下方，是共计五页的滚动栏，进行产品推荐。
在理财产品收益情况展示方面，光大银行APP主要采用“成立以来年化、七日年化、近3月年化”等口径，总体而言并不统一，个别产品也有用“近3月涨跌”来展现业绩，这在银行APP中较为少见。
在理财产品展示方面，页面有业绩比较基准、计算方式、产品投向等说明，根据产品类型不同内容有所不同。但存在一个共同的问题是：在多产品展示页面内容有折叠，用户无法直接浏览到提示的全部内容，需要进一步点击进入详情页。在这一问题上，光大银行APP未采取同业常用的设置“！”按钮，进行弹窗提示的方式，需要用户多做一步。
在理财产品的详情页方面，光大银行APP分为产品基本信息、产品亮点、业绩表现和交易规则，部分产品还会展示阶段涨幅，部分产品仅展示“单位净值”一条曲线。总体而言，提供给用户的业绩数据较为充足，但风险提示还可进一步加强。
①活钱理财
在“活钱管理”栏目下，光大银行APP的理财产品业绩展示主要以七日年化为主，部分产品展示近3月年化等。在多产品推荐页面，具体业绩数据通过放大字体、加红方式进行突出。页面同时展示代销机构、赎回规则，部分产品有业绩比较基准和业绩比较基准的相关说明。
在业绩基准及相关说明方面，由于内容较长，在页面有所折叠。此处光大银行APP未采取同业常用的设置“！”按钮，使用弹窗展示全部信息，因此，用户想要查看全部提示，需要点击进入详情页，如果提示过长，在详情页内也有折叠，用户还需要点击展开才能查看全部提示。此处还有进一步提升空间。
在理财产品的详情页方面，光大银行APP从产品基本信息、产品亮点、业绩表现和交易规则四个维度介绍相关产品。具体来看，基本信息包含产品名称、风险等级、收益情况等；产品亮点方面以三个左右要点概括产品特色，整体较为清晰。
在收益率曲线方面，活钱理财展示1条净值曲线，即单位净值情况，可选择“近1月、近3月”等不同时间段进行查看。部分产品下方展示阶段涨幅，在阶段涨幅的详情页下方，有相关业绩的风险提示。
在产品文档方面，光大银行APP与部分同业APP类似，使用了PDF文稿的方式，初始字体较小，用户可以放大整个页面，查看局部信息，阅读不算十分便利。不过光大银行在此处设置了搜索按钮，用户可对关键字进行全文搜索后查看，实测发现，准确度较高，一定程度上弥补了用户体验。
② 固定期限产品
光大银行APP的固定期限产品展示与活期理财类似，在产品推荐页展示业绩比较基准及说明，在详情页可查看说明的完整内容。产品信息按照基本信息、业绩表现和交易规则三方面展现。
评测期间，除人民币产品外，APP在售的还有外币理财。在详细规则方面，用户可点击查看进入详情，查看包括起点金额、递增金额、产品成立日、认购费率在内的销售信息。下方有对认购费率的相关提示。在产品详情页最下方，以灰色小字进行了基础风险提示。
③周期产品
光大银行APP在周期产品展示上，同样需要多层点击查看提示信息的情况。产品在收益方面，使用单位净值、近3月年化等维度，部分产品也有用“近3月涨跌”来展现业绩，这在银行APP中较为少见。这一展示方式可以理解为银行理财向公募基金靠拢，但当与“近3月年化”等口径展示的理财产品同列时，就有一定误导消费者的可能性。
以阳光红卫生安全主题精选产品为例，评测时产品推荐页面显示近3月涨跌19.81%，产品详情页面保持了一致，页面显示有过百条客户评分，不过不显示具体评分明细。
在业绩表现方面，该产品仅展示一条净值曲线，即单位净值，同样可选择不同时间区间。净值曲线下方有阶段涨幅，点击“查看更多”，可查看包括“成立来、近年来、近1周”等8个统计之间段内的产品涨跌幅，数据较为全面，下方有具体风险提示，“过往业绩不预示未来表现”。
在详细交易规则方面，光大银行APP提示得较为到位，周期产品提示了详细的购买规则和赎回规则，对产品的购买流程和赎回流程，均有明确时间轴进行说明，较为简单明了。
④持仓页面
21世纪资管研究院还对银行理财产品申购后的持仓情况进行了评测。
研究员在光大银行APP预约购买了阳光金2号无固定期限产品。实测发现，在产品预约购买后，持仓页面不显示产品具体确认日，需要客户自行计算（购买时在产品详情页有时间轴）。在产品确认后，页面不显示持仓年化收益率，显示日盈亏和累计盈亏，在具体的详情页，可查看产品可用份额，以及曲线显示的收益统计和单位净值。
民生银行APP“理财”页面顶部展示客户理财持仓总金额，产品按照“活钱理财、安心理财、稳健优选、收益进阶”四大类排列。
理财产品收益情况展示的方式主要使用成立以来年化、七日年化、近1月年化、近6月年化等。在展示页面，除代销产品，民生银行的自营产品有简略的业绩比较基准和测算依据提示，点击“！”小标志可查看具体测算依据。
民生银行APP在理财产品筛选方面，有“综合推荐、期限、自营/代销”等维度可选，用户也可以同时选择多个字段筛选产品，但多字段筛选这一功能需要用户自行摸索一番才能发现。
在代销产品方面，民生银行目前已代销包括华夏理财、交银理财、中银理财等在内的多家理财公司产品。
① 活钱理财
在“活钱理财”栏目下，民生银行APP通过放大字体、 橙色字体来突出产品业绩情况，这也是大多数银行APP常用的方式。页面同时提示产品申购规则，包括“每日开放、随时申赎”等。产品收益情况使用的标准不统一，使用了“成立来年化、近1月年化、近3月年化、七日年化收益率”等。
点击产品后进入详情页。民生银行APP产品详情页顶部为产品名称、收益率、万份收益，下方显示产品剩余额度、起购金额、和最短持有期限。此处的收益率使用与外部展示保持一致，譬如天天增利新享款，在上级展示页使用七日年化，详情页也使用七日年化。不过这一展示方式也降低了不同产品之间的可比性。
页面再向下，为申赎提示和收益率曲线，在收益曲线中，展示“七日年化收益”和“万份收益”两条曲线。下方有灰色小字显示的风险提示。
收益率曲线下方是产品信息和交易规则，以及产品协议。其中产品信息和交易规则展示较为清晰，相比同业，多呈现了销售渠道。相关产品协议需要用户点击并查看图片，图片字体较小，阅读起来并不算便利。但相比部分同业有所改进的是，部分关键字用灰色底色进行突出提示。
在页面最下方，有灰色小字显示的风险提示，但这一风险提示并不显著，实测中需要用户下拉到最下方才会展现，但使用中用户可能只下拉至交易规则等具体信息处。结合前述风险提示情况来看，总体仍可以进一步加强。
② 固定期限产品
民生银行APP的固收产品展示和详情页与活期产品基本类似。在上级页面会展示产品信息、代销机构、XXX天后到期等信息，对于产品具体的成立时间以橙色字体标出，较为清晰。产品信息下方，有业绩比较基准和测算依据提示，点击“！”可查看提示详情。
固定期限产品顶部的产品信息，与活期理财基本类似。不同的是，产品信息下方有赎回问题的相关提示和说明，下方有包括募集时间、投资周期、到期日等产品关键信息在内的时间轴，以及具体购买时间、资金到账日等的说明，基本覆盖了实践中理财客户较为关注的信息。
在下方的产品信息和交易规则方面，同样展示的较为清晰，也可以进行折叠。不过整体页面的风险提示，也只有最下方的一行灰色小字。
③周期产品
民生银行APP在周期产品展示上，基本与前述活期理财和固定期限产品类似。产品详情页顶部为产品信息、收益情况、最新净值等。下方有对滚动投资情况的具体提示和说明。针对部分重点产品，页面有长图展示产品亮点、投资策略、交易规则等。
在收益率曲线方面，页面展示净值趋势、历史收益率两条曲线，点击曲线可查看具体某日的净值情况，对历史净值和历史业绩，页面也有展现。在下方的产品信息中，业绩比较基准处有对测算依据的说明，用户可以点击“！”号查看。
④持仓页面
21世纪资管研究院还对银行理财产品申购后的持仓情况进行了评测。在民生银行APP的“我的理财”页面，用户可对理财产品的总持仓情况和明细进行查看。页面同时展示用户的风险等级、交易明细，也可以进行账户管理。
研究员在民生银行APP购买了一款民生银行代销的开放式理财产品。实测发现，APP对持仓产品的收益情况展示不够清晰。在“我的理财”页面，显示产品金额（也就是估算市值）以及最新净值，客户并不能够一眼看到持仓收益情况以及收益率。
点击进入详情页，页面设计总体与理财产品详情页一致，带入了产品名称、收益率、净值等情况。但持仓的估算市值、持仓份额、累计收益在下方以相对较小的字体展示，同时视觉上也不在最优先的位置，页面不显示具体理财产品持仓收益率。
华夏银行APP的理财首页有“理财产品”、“我的理财”、“我的收藏”三大板块，“理财产品”又分为“热销”涵盖近期正在发行的理财产品、按照持有时间分类的“活期类”和“定期类”理财产品，以及“全部”产品，并且可以通过理财产品名称直接搜索。再次一级的分类中，可以按照“收益率”、“理财期限”、“起购金额”进行筛选排序。“我的理财”板块为客户已购买的理财产品，“我的收藏”为客户收藏产品。综上所述，华夏理财APP在理财产品的分类、搜索方面非常便捷。
① 热销
“热销”板块产品数量不多，以短持有期为主，是不同类型产品中最为推荐的产品，主要包括持有期为60天、180天、90天、7天等的产品，也有一款两年期产品。整体来看，该部分产品展示了理财产品的主要信息，但部分内容重复，使得每个页面展示的产品数量减少，最多同时展示3款产品。
在产品列表页面，每个产品名称右面，都以显著形式标记出了产品的管理公司，大部分为华夏理财，在此旁边还以金色字体标注了产品的持有期限，如“周期滚动”、“持有180天可赎”等。产品名称下面，以红色醒目字体标注了产品的收益率，均为成立以来年化收益率，在此右边分别罗列了投资周期和起购金额。此处，投资周期与上一行的金色字体重复。产品下方用相对不醒目的灰色字体大段写明了产品的业绩比较基准，以及业绩比较基准的设定方法，各产品的业绩比较基准设定方法一样，整体看来，占用空间过大，也无实际意义。
产品详情页上方醒目位置展示了产品成立以来的年化收益率，在下方标注了业绩比较基准并进行了说明。此外，还对产品的投资交易时间节点做出了详细说明。在图表部分，产品展示了“单位净值”和“历史收益率”两项指标并分别可以选择近1月、近3月、近6月、近1年的时间范围。点击下方“查看更多”可以看到每日的净值变化。
② 活期类
活期类产品的列表展示格式与“热销”类似，但是去掉了“业绩比较基准”和说明部分，节省了部分空间，所以每页展示的产品数量更多，最多可同时展示5个产品。但是在收益率展示标准方面不一致，有些展示“7日年化收益率”，有些展示“近一月年化收益率”，有些展示“成立以来年化收益率”。
产品详情页面与产品列表页面的收益率展示标准一致，但是某些产品还会增加“万份收益”，即投资者购买某一理财产品1万元当天所产生的收益，这一指标，并不显示最新净值。在图表部分，展示了近1月、近3月、近6月、近1年的“7日年化收益率“和”万份收益“。点击”查看更多“则会展示每日的”七日年化收益率“以及”万份收益“。课题组发现，该产品的详情页面并没有展示产品的最新净值，也无法了解该产品在更长时间内的收益情况。
③ 定期类
定期类的列表页面与热销类似，显示了管理机构、投资因素、起购金额、产品特色（如“私行专属”、“周期滚动”、“新客&代发专属”等），并以不太明显的方式展示了业绩比较基准，以及该基准的设定标准和风险提示。值得注意的是，定期类理财产品的收益表现采用了统一的口径，即全部展示“成立以来年化收益率“。
在产品的详情页的收益情况仍以“成立以来年化收益率“为标准，并醒目展示了投资周期，起投金额，风险评级，以及购买该产品的关键时间节点。在图表部分展示了单位净值和历史收益率两个要素，均可选择1月、近3月、近6月、近1年四个时间段的数据。净值可以看出明显的波动上升趋势，历史收益率也较为直观。点击”查看更多“可以查看更加详细的净值表现，包括”单位净值“和”累计净值“两个维度。
④ 全部
全部产品的展示可以分为两类：现金管理类产品展示“7日年化收益率”，固定周期类产品均展示“成立以来年化收益率”，并列出了业绩比较基准利率。产品详情页面与“活期类”、“定期类”类似，不再赘述。
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