今天小仓位建仓上海机场和中国国旅，因为始终满仓所以只能减仓北新建材。
上海机场在我最近正在写的一本书中有专门的章节阐述，我对它的基本面比较了解，其具有有效规模的护城河，商业模式优秀，是极为吸金的包租婆。
周末又看了两天的中国国旅，眼前一亮，发现商业模式也是极其优秀，是免税领域垄断性龙头，具有行政牌照壁垒的护城河。原来犯了顾名思义的错误，还以为它是个普通旅游股呢。
对于行政牌照垄断这种护城河，我一般是要打个折扣的，因为有可能一夜之间，就会变化，所谓成也萧何败也萧何。但是，免税这种业务在中国的国情下，显然只能是国家队来搞，私企外企是很难染指的，这是和国外情况不同的。你说国家的税收谁能拿？你品品，你细品。
我认为2021年上机大约能赚60亿左右，最多五年后能达到100亿，届时给20-30的PE，市值就能达到2000-3000亿。我个人认为，对于上机这种确定性极强的印钞机生意，给30倍的市盈率是合理下限。当然，市场往往不合理，上机的市盈率在历史上一半时间低于21倍，最低曾到达过12.5倍。当前的市值为1150亿，市盈率约为23左右，明年forward市盈率我预计会跌破20。
那有朋友可能就问了，那你为何不再等等，等再便宜再买？其实您要这么想，也没错，有耐心才可能赚大钱哈。我这里谈下我的个人看法，不一定对。
目前大盘在2700多点不算贵，由于美股大跌，白马们也因外资流动性撤资和对经济前景的看淡而遭受了一轮打击，普遍回调了不少，绝对不算贵了。其中，上机回调了30%。那么下跌的幅度还能有多少？如果疫情迟迟不结束，那么上机还可能继续下跌，但疫情最多一年内肯定就能结束，因此不会改变上机的长远盈利能力，就是一次性计提损失而已。这些大白马市场上聪明资金都在盯着，如果等你我都能看到疫情结束的明朗情况了，股价怕是早就上去了。因此，我感觉，现在上机股价即使不是底，但下跌空间也不大了，因此我开始少量买入，越跌越买，被套将只会是暂时的。
中国国旅的建仓逻辑跟上机类似，相对上机，国旅生意的想象空间会更大些。三年内我能看到2000亿的市值，对应的是60-70亿的利润，30-40的市盈率。当前市值为1300多亿。
上面的估计是建立在我对上机和国旅生意的确定性上的，由于最近很忙，所以没空写长文详细阐述这两个生意，希望以后有空给大家讲讲。
注意：上面的估计估值充满我个人的主观性，完全有可能大错特错，因此绝不构成投资建议，仅为交流使用，请各位不要盲目跟盘，以免损失。股市有风险，入市需谨慎。
最近我用自己的方法整理了年报业绩大幅预增、低位、低价、低估的一份行业龙头名单，由于大多数还处于庄家建仓吸筹阶段，为了不打乱庄家入场的节奏导致其大幅砸盘清理散户，这里就不公布了，大家可以收藏，放到自选股里面重点跟踪观察！
接下来再说说科技方向，如今行情特点，只有行业细分龙头才有好的收益，即只有头部吃肉，其余跟风品种会差很多，所以必须要详细分类，学会先规避弱势品种，将机会品种按照股性特点分类，顺应对应的规律才能有大利润
